芯片去美化是世芯, 智原等台湾IC设计和IP厂商的机遇吗？

小飞飞

2019年 9 月 26 日讯，芯片去美化迫在眉睫，那么它能给台湾 IP 厂商带来哪些机遇？

中美贸易战之后，让中国厂商去美化、提升国产芯片自制率的任务浮上台面，从装置的组装追溯到芯片设计，加上中国政府长期大量投入资金在半导体 产业，不外乎就是想立刻看到成效，既然要快、又不能失败，设计服务商(Design Service)与 IP 厂商可以说是降低开发期与失败率的良药。 而台湾拥有强大的代工厂撑腰，到底台厂扮演什么角色呢？是否能抢得先机？

面对去美化，台厂怎么看?

中国喊自制芯片已经好几年，但美国打得猛烈，特别是在半导体产业上，让中国政府步步为营，台湾厂商确是感受到市场需求趋于疲软，特别是在消费性电子产品 的相关供应链，客户拉货状况趋于保守，急单、短单变成常态。

然而，业内人士说明，中国目前较为兴盛的产业，有三种特质，包含内需市场、政府支持的产业、去美化的产业，当然不仅限于先进制程的高阶芯片，更多的是过去多倚赖美国的成熟制程芯片，暗藏许多值得台厂着墨的方向。

「贸易战对于公司来是短空、中长多的影响，毕竟市场不景气下，确实让今年营运疲弱，特别是消费性电子产品真的受到影响，但从中国自主芯片开发投资加速的趋势之下， 对公司来说是有利的。 」创意(3443)总经理陈超干认为。

智原(3035)总经理王国雍也透露，特别是看到数据通讯(Data communication)领域，过去欧美寡占中国市场，但受到贸易战影响下，政府扶植更多中国企业，盼逐步减少对美国的依赖程度。

除了设计服务厂商之外，IP 厂商晶心科(6533)也看到商机，供应链表示，过去 ARM 主导市场许久，但在贸易战之后， 许多中国客户开始询问 RISC-V 方案，加上部分地方政府还有转用 RISC-V 的政策补贴，对于业务推广上确实推了一把。

AI 时代设计服务商更重要，认清自身技术抢先机

AI、物联网趋势的来临下，重要的不再只是芯片的功能有多么新颖，而是在数据量越来越庞大的时候，数据要怎么快速传输，又不会在传输时流失，绝对也是芯片设计厂商的一大难题。 而且在新科技不断推陈出新，新产品销售周期越来越短的趋势下，谁能快速推出新产品抢得先机，一分一秒都是关键，另外，成本也是一大考虑，特别是在半导体产业持续往高阶制程迈进，光罩费用高，光是一颗 7 nm，就要花上好几千万，甚至是上亿元。 因此，芯片设计服务商、IPIP 厂商的重要性也就大为提升。

台湾半导体产业以台积电(2330)为龙头，带领产业往先进制程迈进，而台湾设计服务厂商也掌握这波先机， 在产业中站稳脚步，包含创意、世芯 -KY(3661)、智原，这三家公司锁定的营运策略方向不尽相同，且各有优势。

创意为台积电转投资公司，持股 34.84%，跟随台积电脚步，持续在先进制程站稳产业地位， 目前已经在 7nm 与 5nm 有不错成绩，锁定 AI 与机器学习的产品应用。 尽管今年营运受到贸易战影响大，量产需求保守，甚至影响到高阶制程 NRE 案子认列递延到明年上半年，法人则预期，全年营收获利表现将不如去年水平。 然而，法人看好明年创意在先进制程案子的量产进度，将陆续进入量产。

世芯 -KY 则与中国 CPU 厂商、北美 AI 厂商合作紧密，特别是在去美化之下，中国自制 CPU 芯片的趋势明确， 目前出货 16nm 芯片，预计明年将在开发 7nm 芯片，确实感受到中国积极的态度。

智原则将策略持续往「自有 IP 先行」，且在熟悉领域持续布局，也就是在选择案件上，以自家 IP 为主要导入，提升接案含金量，特别熟悉在 40、 28nm 等成熟制程除了与台积电持续配合外，更在先进制程方面与三星合作，将触角拓展到 14nm，盼在明后年发酵。

明年设计服务商观察重点: 进入量产收割期

尽管今年受到贸易战影响下，创意尽管今年接案状况佳，但短期仍受贸易战影响量产贡献，前 1~8 月营收表现明显年减，全年获利表现恐不如去年成绩。 但法人看好，创意站稳与台积电的紧密优势，在先进制程上掌握先机，加上在利基型 IP 的开发快速，包含高带宽内存 (HBM)、可寻址内存(TCAM)等，以及 CoWoS 先进封装技术研发等，预计明年也有数个 7nm 案子将量产贡献， 加上 6、5nm 的 NRE 认列贡献。

而世芯 -KY 则站稳过去与中国厂商合作的优势，不断开发新一代 CPU，加上长期累积的 AI 技术实力，能掌握中国发展自制 AI 芯片的趋势，加上明年多数 16nm 产品将进入量产， 也可望带动营运表现。

至于智原则掌握成熟制程的技术与过去累积的 IP，站稳产业地位，不但能有效控制人力资源的投入，更能降低整体设计风险，掌握量产机会。 加上产品多点布局，往利基应用发展，像是中国政府的智能电表标案、AIoT 等，持续有替代外商的效应发生。 明年多数案子将陆续进入量产，另外也应持续观察工控与数据通讯 NRE 的认列进度。